财报前瞻|大行憧憬外卖行业进入质量发展阶段，美团业绩能否众望所归？
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美团二季度业绩发布临近，各个机构均对其作出前瞻性预测，普遍认为其业绩好于市场预期。 其中，中金公司预计美团2季度收入增长13%；广发上调美团Q2业绩增速；摩根士丹利则预期美团第二季业绩将反映受疫情的影响，但总体表现应好过市场忧虑，主要归功于6月份出现复苏势头。 瑞信也预测美团次季收入按年增13%至495亿元人民币，主要受惠于平均订单价值（AOV）提升及补贴发放范围受限，外卖表现或优于预期。
行业内也有大动作。 近日，饿了么和抖音共同宣布达成合作，饿了么将基于抖音开放平台，搭载小程序为商户和抖音用户提供服务。 截至目前，双方的合作细节尚未公布，对于“短视频+外卖”模式的用户认可度还有待时间检验。
但透过双方合作可以看出外卖行业的一些新变化。 在经历十余年的快速发展后，外卖行业进入成熟稳定阶段，用户消费习惯逐渐养成，以补贴模式获取用户的方式已经失效。 饿了么开始探索创新的服务场景，需要用更健康和可持续的方式挖掘存量价值、寻找新增消费需求。
这也体现在了最新一季的财报中。 数据显示，饿了么平均订单金额继续提升，单位经济效益转正，健康增长态势持续保持。 财报中明确表示，饿了么单位经济效益转正，主要由于客单价同比提升，以及持续降低用户补贴所致。 并表示，将继续专注于战略城市改善用户留存及运营效率提升。 这也标志着饿了么开始进入利润收获期，其在连续三季度在保持增长的同时，做到了经营效率改善。
尽管外卖业务体量受疫情影响出现下降，但另一方面，因堂食禁止，使用外卖方式获得食品、通过即时配送获取生活必需品的消费习惯进一步建立。 从2020年经验看，一旦管控措施放松，餐饮外卖的供给和需求会得到持续且健康的恢复，同时外卖业务相比于其他行业具备更好的抵御风险能力。
行业人士认为，饿了么盈利提升背后标志着外卖行业进入了新的发展阶段，消费者外卖习惯已经养成，平台不用像早期一样通过粗放补贴获客，提升获客效率的同时，成本也会得到进一步优化。 周内即将公布业绩的美团，表现同样值得关注。
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