国际黄金价格制定之伦敦黄金市场

2022-12-31 15:37:24 发布:网友投稿作者：网友投稿

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;伦敦黄金XAU市场上的黄金XAU定价机制将从其定价历史、定价制度、定价流程、定价金行等方面来叙述，最后得出伦敦黄金市场拥有如此重要地位的三大原因。

定价历史

伦敦黄金XAU市场历史悠久。早在19世纪初，伦敦就是世界黄金XAU精炼、销售和交换的中心。

1919年，伦敦黄金XAU市场开始实行日定价制度，每日两次，该价格是世界上最主要的黄金XAU价格，一直影响到纽约以及香港黄金XAU市场的交易，许多国家和地区的黄金XAU市场价格均以伦敦金价为标准，再根据各自的供需情况而上下波动。

同时伦敦金价亦是许多涉及黄金XAU交易和约的基准价格。

定价制度

伦敦的黄金XAU定价是在"黄金XAU屋"(GoldRoom)进行。黄金屋位于英国伦敦市中心的洛希尔公司总部。从1919年9月12日，伦敦五大金行的代表首次聚会"黄金XAU屋"，开始制定伦敦黄金XAU市场每天的黄金XAU价格，这种制度一直延续到了今天。

定价流程

五大金行每天制定两次金价，分别为上午10时30分和下午3时。由洛希尔公司作为定价主持人，一般在定价之前，市场交易停止片刻。

1、定开盘价

洛希尔公司的首席代表根据前一天晚上的伦敦市场收盘之后的以及当天早上的定出一个适当的开盘价。

2、按价交易

在开盘价定出以后，其余四家公司代表立开盘价报给各自公司的交易室，各个公司的交易室则马上按照这个价格进行交易，把的黄金XAU价格用电话或电传转告给其客户，并通过路透社把价格呈现在各自交易室的电脑系统终端。

3、交易反馈

各个代表在收到订购业务时，会汇总订单，看买卖情况如何。随后将数据信息以简单的行话告诉给洛希尔公司的首席代表以调整Adjustment价格。

4、调整价格

调整价格将会有两种情况：

一是若开盘价过高，市场上没有出现买方，首席代表将会降低黄金XAU价格；

二是若开盘价过低，则会将黄金XAU价格抬高，直到出现卖家。

定价交易根据市场的的供求关系定出新价格。

5、成交价格

在"黄金XAU屋"中，每个公司代表的桌上都有一面英国小旗，一开始都是竖着的。

在黄金XAU定价过程中，只要还有一个公司的旗帜竖在桌上，就意味着市场上还有新的黄金XAU交易订购，洛希尔公司的首席代表就不能结束定价。只有等到"黄金XAU屋"内的五面小旗一起放倒，表示市场上已经没有了新的买方和卖方，订购业务完成，才会由洛希尔公司的代表宣布交易结束，定价的最后价格就是成交价格。

定价的时间长短要看市场的供求情况，短则1分钟，长可达1小时左右。之后，新价格就很快会传递到世界各地的交易者

定价金行

当前，伦敦黄金XAU市场上的四大定价金行分别为：洛希尔国际投资银行(NMRothschildSonsLimited)；加拿大丰业银行(BankofNovaScotia-ScotiaMocatta)；德意志银行(DeutscheBank)；美国汇丰银行(HSBCUSx)。

瑞士信贷第一波士顿银行(CreditSuisseFirstBosto)于2013年10月12日退出其在伦敦、纽约和悉尼的有关贵金属造市、金融衍生物、清算Liquidation及库存等业务。瑞士信贷的退出为黄金XAU生产商进入伦敦定价委员会提供了一个机会。

伦敦金价重要性原因

伦敦金价所以重要，有以下三大原因：

1、伦敦黄金XAU市场在世界黄金XAU交易中占有核心地位

伦敦垄断了世界最大产全国--南非的全部黄金XAU销售，使得世界黄金XAU市场的大部分黄金XAU供给均通过伦敦金市进行交易。

2、伦敦黄金XAU市场上的五大金商在国际上也是声誉显著，与世界上许多金矿、金商等拥有广泛的联系

五大金商有许多的下属公司，下属公司又与许多商店和黄金XAU顾客联系，这个范围不仅涉及伦敦黄金XAU市场，而且扩展到整个世界。

3、伦敦黄金XAU市场的价格对于买卖双方来说最为合理

定价过程中，金商提供给客户的是单一交易价，没有买卖差价，价格比较合理，所以许多人喜欢在定价时进行交易。

在"黄金XAU屋"里，由五大金商代表几乎全世界的黄金XAU交易者，包括黄金XAU的供给者、黄金XAU的需求者和投机者们，决定出一个在市场上对买卖双方最为合理的价格，而且整个定价过程是完全公开的。由此，在定价时进行交易的客户可以肯定地知道这个成交价是合理的。

正因为伦敦金价有以上三大特点，伦敦黄金XAU市场价格成为世界上最重要的黄金XAU价格。

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