如何投资可转债(可转债怎样炒短线)

可转债转股应该是很多买可转债的菜友非常关心的问题。

经常会有一些菜友会纠结是否要转股，什么时候转股。

尤其是投资可转债的小白，在听到上市公司宣布可转债转股的消息时，常常不知所措。

今天财季就来和大家详细聊一聊这个话题。

1.什么是可转债转股？

这要从可转债的定义说起。

可转债是指上市公司发行的能够在约定时间内以约定价格转换为上市公司普通股的公司债券。可转债兼具债权和股权属性。

也就是说:

可转换债券在转换期内可以转换成股票，股票到达后可以在二级市场交易。

2.可转债的比例如何确认？

可转债转股数量=持有可转债数量，面值，100元/转股价格。

转换价格以上市公司最新公告为准。

需要注意的是，转换后得到的份额是整数。

当尾数小于1股时，上市公司将在转换日后5个交易日内以现金方式支付，支付金额为小数点后的股数乘以转换价格。

比如转换后，不包括整数，剩余0.88股，转换价格5元，赎回金额为0.88*5=4.4元。

3.可转债什么时候可以转换成股票？

一般在可转债停止发行后六个月，当符合约定条件时，可转债持有人可在转换期内任意一个交易日的9:25-15:00申请转换为公司股票。

当然，你也可以选择不转让股份。

何时将停滞的可转债转换为股票，一是可转债到期日，二是强制赎回退市前最后一个交易日。

未达到转换期的可转换债券不能转换。

注意:

科创板可转债需公开科创板权限；

可转债转股创业板需要打开创业板的权威。

如果没有相关的权威机构，你只能选择出售可转债，而不能将可转债转换成股票。

4.可转债和不可转债有什么区别？

可转债具有“保底、不封顶”的投资属性。

一旦你选择转股，你持有的可转债就会变成股票，失去了可转债的“保底”属性，这一点我们要牢记。

如果不转换股票，你可以选择到期持有，让上市公司按照每只可转债的“面值100元利息”支付持有期内的本金和利息；

也可以选择在价格比较高的时候直接卖出可转债；

或者等待更好的价格，然后转换成更多的股份。

5.可转换债券在什么情况下可以随意转换成股票？

当可转债出现以下两种情况时，应转股，其他时间段不能转股。

①可转债即将退市。

可转债应该退市。一种可能是即将到期，另一种可能是上市公司发布公告赎回。

如果可转债即将到期或被强制赎回，而你看好股票，可以直接将可转债转换成股票。

如果你不转让股份，你应该尽快出售手中的可转债。如果不及时卖掉，会有巨大的损失。

上市公司将按照面值100的当期利息赎回。如果你的持有成本价比面值100元高太多，就会出现比较大的亏损。

至于转股还是直接卖划算，得出的结论是:

债券当前价格>可转债价值，卖可转债更划算；

债务当前价格小于转换价值，转换更划算。

我们以已经宣布止赎公告的富20可转债为例:

折算后的股价为61.03元，标的股票今日开盘价为107.95元。那么，如果这些股票是昨天转换的，今天早上开始出售:

换算值=100/61.03*107.95=176.88。

目前天府20可转债开盘价为178.00，这意味着按照今天可转债和股票的开盘价来看，转股价值略低于可转债现价。

②当可转债转股溢价率为负时，存在套利空

当可转债转股溢价率为负时，说明可转债转股的成本低于股票当前的市场价格，存在价差和套利空，转股可以赚钱。

这时投资者可以通过购买可转债→转换股票→卖出股票进行套利。

假设可转债的溢价率为-3%，也就是说，可转债转股后，可以直接盈利3%。

当然，可转债转股后，需要在T 1日卖出。在此期间，如果股价下跌超过3%，那么你的套利就会失败。

可转债套利风险大，财技建议大家谨慎尝试。

6.谁适合转债转股，谁不适合转债转股？

大多数情况下，财技不建议你转股。盈利后，你应该尽快卖出手中的可转债，为了安全起见，还是放在包里比较安全。

当可转债转换为股票时，可转债就变成了股票，失去了“保底”属性。

对于有股票交易经验和较强风险承受能力的投资者，可转换债券可以转换为股票。

7.可转债怎么操作？

以乐圣财富App为例，依次点击“交易-其他交易-债转股(沪深两市均可输入可转债代码)”。

以华宝智投App为例，依次点击“交易-更多功能-转股出售-转股(沪深两市可输入转债代码)”。

8.可转债可以撤销吗？

上交所申报一经确认，不得撤回；深圳可以在当日交易时间内撤销转换申请。

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