什么是qfii（qfii机构有哪些）

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QFII(合格境外机构投资者)是指合格境外机构投资者，QFII制度是指境外专业投资机构来华投资的资格制度。QFII制度是资本账户未完全开放、货币不可自由兑换的国家和地区实现证券市场有序稳健开放的特殊渠道。在这一制度下，将允许合格投资者将一定数量的外汇资金汇出并转换为人民币，并在严格的监督管理下，通过专门账户投资于国内证券二级市场。包括股息、买卖价差在内的各种资本收益，经审计后可以转换为外汇汇款，这实际上是在有限程度上向外资开放国内证券市场。

中国的QFII制度始于2002-2003年。主管部门是中国证券监督管理委员会和国家外汇管理局。主要法律依据是《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》和《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法实施规定》。

一、合格投资者制度的特点

中国QFII制度具有以下特点:

采取直接投资的形式，即合格境外机构投资者可以直接投资境内证券市场；

资质方面，规定相对严格，对境外投资机构的经营年限、经营资产规模、行业排名等都做了量化要求。进入门槛是将QFII定位为大型金融机构。

合格投资者境内证券投资实行余额管理。合格投资者取得证监会资格许可后，外汇局进行备案审批管理，即合格投资者通过托管人向外汇局备案基本额度内的投资额度(根据合格投资者类型不同，基本额度标准在2000万美元至50亿美元之间)；投资额度超过基本额度标准的，需通过托管人向外汇局申请核准；

合格境外机构投资者范围广泛，包括境外基金管理机构、保险公司、证券公司等资产管理机构；

在投资范围、投资品种、投资行业限制、投资比例等方面，法规相对宽松。例如，单一外国投资者通过合格境外机构投资者持有的上市公司股份不得超过公司股份总数的10%，所有外国投资者对单一上市公司a股的合计持股比例不得超过上市公司股份总数的30%；

引导符合条件的境外机构投资者进行中长期投资。

二、合格投资者资格申请

(1)资格

申请合格投资者的境外机构应具备以下条件:

申请人财务稳定，资信良好，符合中国证监会规定的资产规模要求；

资产管理机构:从事资产管理业务2年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不低于5亿美元；

保险公司:成立2年以上，最近一个会计年度持有的证券资产不少于5亿美元；

证券公司:从事证券业务5年以上，净资产不低于5亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不低于50亿美元；

商业银行:从事银行业务10年以上，一级资本不低于3亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不低于50亿美元；

其他机构投资者(养老基金、慈善基金会、捐赠基金、信托公司、政府投资管理公司等。):成立2年以上，最近一个会计年度管理或持有的证券资产不少于5亿美元；

申请人的从业人员符合申请人所在国家或者地区的相关资质要求；

申请人具有健全的治理结构、健全的内部控制制度、规范的经营行为，近三年未受到监管部门的严厉处罚；

申请人所在国家或者地区具有健全的法律法规体系，其证券监管机构与中国证监会签署了监管合作谅解备忘录，并保持有效的监管合作关系；

中国证监会根据审慎监管原则规定的其他条件。

申请人应当通过中国证监会网站以电子方式提交下列申请材料，并向中国证监会提交内容相同的书面申请文件。证监会决定批准的，发给《合格境外机构投资者证券投资业务许可证》。

(2)申请投资额度

申请人在取得《合格境外机构投资者证券投资业务许可证》后一年内，可通过托管人向外汇局提交文件，申请投资额度、开立外汇账户和人民币专用账户。国家外汇管理局决定批准的，将给予书面答复并颁发《外汇登记证》。

(三)受托管理人

合格投资者应当委托境内商业银行作为托管人管理资产，境内证券公司在境内办理证券交易活动。合格投资者应通过出示国家外汇管理局投资额度备案信息或批准文件，查询资本账户信息系统相关控制信息表的内容，在托管机构为自有资金、客户资金或开放式基金开立相应的外汇账户。已开立外汇账户的合格投资者，应按照中国人民银行关于境外机构境内人民币结算账户管理的有关规定，在托管人或其他商业银行开立外汇账户对应的人民币专用存款账户。之前，QFII必须在每个投资额度获批之日起6个月内汇出投资本金。汇款期限有所放宽，备案后可一次延长6个月。合格投资者投资本金的锁定期为3个月，本金汇出程序由审批改为事前备案。

三.合格投资者投资运营

合格投资者可以委托境内设立的证券公司等投资管理机构管理境内证券投资。每个合格投资者可以委托三家境内证券公司分别在上海和深圳证券交易所进行证券交易。

(一)投资范围

合格投资者可以在批准的投资额度内投资下列人民币金融工具:

在证券交易所交易或者转让的股票、债券、权证；

在银行间债券市场交易的固定收益产品；

证券投资基金；

股指期货；

中国证监会允许的其他金融工具。

符合条件的投资者可以参与新股、可转债、增发和配股的认购。

(2)投资限制

外国投资者境内证券投资应当遵守以下持股比例限制:

单一外国投资者通过合格投资者持有上市公司股份的，持股比例不得超过公司股份总数的10%；

所有外国投资者对单一上市公司a股的合计持股比例不得超过该上市公司股份总数的30%。

外国投资者根据《外国投资者战略投资上市公司管理办法》对上市公司进行战略投资的，其战略投资持股比例不受上述比例限制。

4.合格投资者税收法规

根据《管理部、国家税务总局、中国证券监督管理委员会关于合格境外机构投资者(QFII、RQFII)在中国境内转让股票等股权投资资产所得暂免征收企业所得税的通知》，自2014年11月17日起，合格境外机构投资者(QFII)在中国境内转让股票等股权投资资产所得暂免征收企业所得税。2014年11月17日前，合格投资者取得的上述收入，依法应当缴纳企业所得税，合格投资者从上市公司分得的利润，按照企业所得税法缴纳10%的企业所得税。如有税务协议(安排)处理，香港与内地合格投资者预扣税款为5%的，可向主管税务机关申请。

来源:说明性金融

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