财务指标体系（财务风险分析方法有哪些）
财务指标体系(财务风险分析方法有哪些)
流动性比率指数
1.流动比率=流动资产总额/流动负债总额
标准值:2.0。
意义:反映企业偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期负债越少，流动比率越大，企业短期偿债能力越强。
分析:企业负债的短期风险大于正常值。一般来说，业务周期、流动资产中的应收账款金额、存货周转率是影响流动比率的主要因素。
2.速动比率=(流动资产总额-存货)/流动负债总额
保守速动比率=(货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额)/流动负债
标准值:1/0.8。
意义:比流动比率更能反映企业偿还短期债务的能力。由于流动资产中仍包括变现较慢且可能已经折旧的存货，因此从存货中扣除流动资产，并与流动负债进行比较，以衡量企业的短期偿债能力。
分析:速动比率低于1通常被认为是短期偿债能力低。影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的流动性，账面上的应收账款不一定全部变现，也不一定很可靠。
二.资产管理比率指标
3.存货周转率=产品销售成本/[(期初存货+期末存货)/2]
值:3。
意义:存货周转率是存货周转率的主要指标。提高库存周转率，缩短业务周期，可以提高企业的流动性。
分析:库存周转率反映了库存管理水平。存货周转率越高，存货占用水平越低，流动性越强，存货转化为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要组成部分。
4.库存周转天数=360/库存周转率=[360*(期初库存+期末库存)/2]/产品销售成本
标准值:120。
含义:企业采购库存、投入生产、销售所需的天数。提高库存周转率，缩短业务周期，可以提高企业的流动性。
分析:库存周转率反映了库存管理水平。存货周转率越快，存货占用水平越低，流动性越强，存货转化为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要组成部分。
5.应收账款周转率=销售收入/[(期初应收账款+期末应收账款)/2]
值:3。
意义:应收账款周转率越高，收回越快。相反，意味着过多的流动资金在应收账款中呆滞，影响正常的资金周转和偿债能力。
分析:应收账款周转率要结合企业的经营模式来考虑。该指标的使用不能反映以下情况下的实际情况:一是企业季节性经营；二是分期付款结算方式应用广泛；三是大量销售以现金结算；第四，年末大量销售或年末销售大幅下滑。
6.平均收款周期=360/应收账款周转率=(期初应收账款+期末应收账款)/2)/产品销售收入
标准值:100。
意义:应收账款周转率越高，收回越快。相反，意味着过多的流动资金在应收账款中呆滞，影响正常的资金周转和偿债能力。
分析:平均收款周期要结合企业的业务模式来考虑。该指标的使用不能反映以下情况下的实际情况:一是企业季节性经营；二是分期付款结算方式应用广泛；三是大量销售以现金结算；第四，年末大量销售或年末销售大幅下滑。
7.业务周期=存货周转天数+平均收款周期= {[(期初存货+期末存货)/2]*360}/产品销售成本+{[(期初应收账款+期末应收账款)/2]*360}/产品销售收入。
标准值:200。
意义:商业周期是从取得存货到出售存货和提取现金的时间。一般业务周期短，说明资金周转快；商业周期长，说明资金周转速度慢。
分析:商业周期一般要结合存货周转率和应收账款周转率来分析。经营周期的长短不仅反映了企业的资产管理水平，也影响着企业的偿债能力和盈利能力。
8.流动资产周转率=销售收入/[(期初流动资产+期末流动资产)/2]
值:1。
意义:流动资产周转率反映了流动资产的周转率。周转率越快，节省的流动资产就越少，相当于扩大了资产的投资，增强了企业的盈利能力。但要减缓周转率，就要补充流动资产的重叠周转，这样会造成资产的浪费，降低企业的盈利能力。
分析:流动资产周转率要与存货、应收账款一起分析，与反映盈利能力的指标一起使用，可以综合评价企业的盈利能力。
9.总资产周转率=销售收入/[(初始资产总额+最终资产总额)/2]
标准值:0.8。
意义:这个指标反映了总资产的周转速度。营业额越快，销售能力越强。企业可以采用薄利多销的方法，加速资产周转，增加利润的绝对量。
分析:总资产周转率指标用于衡量企业利用资产盈利的能力。常与反映盈利能力的指标一起使用，综合评价企业的盈利能力。
三.债务比率指标
10.资产负债率=(负债总额/资产总额)*100%
标准值:0.7。
意义:反映债权人提供的资本占总资本的比例。这一指标也被称为企业负债率。
分析:负债率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力越强。如果企业资金短缺，依赖债务，导致资产负债率特别高，债务风险要特别注意。资产负债率在60%-70%之间，合理稳健。当达到85%或以上时，应视为预警信号，企业应予以足够重视。
11.权益比率=(总负债/股东权益)*100%
标准值:1.2。
意义:反映债权人和股东提供资本的相对比例。反映企业资本结构是否合理稳定。同时也说明了债权人投入的资本受到股东权益保护的程度。
分析:一般来说，高产权比例是高风险高回报的金融结构，低产权比例是低风险低回报的金融结构。从股东的角度来看，在通货膨胀时期，企业可以通过借钱将损失和风险转移给债权人；在经济繁荣时期，借贷可以获得额外的利润；在经济紧缩时期，少借款可以减轻利息负担和金融风险。
12.有形净负债率=[总负债/(股东权益-无形资产净值)]*100%
标准值:1.5。
意义:产权比率指标的外延更为谨慎保守，反映了企业清算时债权人投入的资本受到股东权益保护的程度。无论无形资产的价值如何，包括商誉、商标、专利和非专利技术，都不得用于偿还债务。为了谨慎起见，他们都被认为无力偿还债务。
分析:从长期偿债能力来看，比率较低说明企业偿债能力较好，借款规模正常。
13.赚取的利息倍数=息税前收益/利息费用=(利润总额+财务费用)/(财务费用中的利息费用+资本化利息)
一般也可以用一个近似公式:利息收入的倍数=(利润总额+财务费用)/财务费用。
标准值:2.5。
意义:企业营业收入与利息支出之比用于衡量企业偿还贷款利息的能力，也称利息保证倍数。只要赚取的利息倍数足够大，企业就有足够的能力支付利息。
分析:企业要有足够大的息税前收益，保证能够承担资本化的利息。指数越高，企业的债务利息压力越小。
四.盈利率指标
14.销售净利率=净利润/销售收入*100%
标准值:0.1。
意义:这个指标反映的是每一元销售收入的净利润。表示销售收入的收入水平。
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分析:企业在增加销售收入的同时，必须相应获得更多的净利润，才能保持净销售率不变或增加。销售净利润率可以分解为销售毛利率、销售税率、销售成本率、销售期间费用率等指标进行分析。
15.销售毛利率= [(销售收入-销售成本)/销售收入]*100%
标准值:0.15。
意义:是指每一元销售收入扣除销售成本后，每期可用于费用和利润的金额。
分析:销售毛利率是企业销售净利润率的初始基础，没有大的销售毛利率就无法形成利润。企业可以按期分析销售毛利率，从而判断企业销售收入和成本的发生和占比。
16.净资产利率=净利润/[(期初资产总额+期末资产总额)/2]*100%
没有标准值。
意义:将企业一定时期的净利润与其资产进行比较，可以看出其资产的综合利用效果。指数越高，资产的利用效率越高，说明企业在增收节支方面取得了良好的效果，反之亦然。
分析:资产净利率是一个综合指标。净利润的多少与企业的资产数量、资产结构和管理水平密切相关。影响资产净利率的原因有:产品的价格、单位产品的成本、产品的产量和销量、资金占用量。我们可以结合杜邦财务分析体系来分析运营中存在的问题。
17.净资产收益率=净利润/[(初始所有者权益总额+最终所有者权益总额)/2]*100%
标准值:0.08。
意义:净资产收益率反映的是公司所有者权益的投资回报，也称净资产收益率或净资产收益率，具有高度的综合性。是最重要的财务比率。
分析:杜邦分析体系可以将这一指标分解为多个相关因素，进一步分析影响所有者权益报酬的各个方面。比如资产周转率、销售利润率和权益乘数。此外，在使用该指标时，还应分析应收账款、其他应收款和待摊费用。
动词 （verb的缩写）现金流流动性分析指标
18.现金到期债务比率=经营活动产生的现金流量净额/当期到期债务。
本期到期债务=一年内到期的长期债务+应付票据
标准值:1.5。
意义:将经营活动产生的现金流量净额与当期到期债务进行比较，可以反映企业偿还到期债务的能力。
分析:除了借新债还旧债，经营活动产生的现金流入一般是企业偿还债务的唯一途径。
19.现金流负债率=经营活动产生的年净现金流/期末流动负债
标准值:0.5。
重要性:它反映了经营活动产生的现金对流动负债的保护程度。
分析:除了借新债还旧债，经营活动产生的现金流入一般是企业偿还债务的唯一途径。
20.现金流量负债率=经营活动产生的现金流量净额/期末负债总额。
标准值:0.25。
意义:企业除了借新债还旧债之外，能够用来偿还债务的一般应该是经营活动产生的现金流入。
分析:计算结果要和过去对比，和同行对比才能确定高低。比率越高，企业的偿债能力越强。这个比例也反映了企业的最大付息能力。
不及物动词获取现金的能力指标
21.销售现金比率=经营活动净现金流/销售额
标准值:0.2。
意义:反映单位销售额的现金净流入。数值越大越好。
分析:计算结果要和过去对比，和同行对比才能确定高低。比率越高，企业的收入质量越好，资金利用效果越好。
22.每股经营现金流=经营活动产生的净现金流/普通股数量
没有标准值。
意义:它反映了每次操作的净现金，价值越大越好。
分析:该指标反映了企业最大限度分配现金股利的能力。如果超过这个限额，就要借钱分红。
23.所有资产的现金回收率=经营活动产生的现金流量净额/期末资产总额。
标准值:0.06。
意义:表示企业资产产生现金的能力，价值越大越好。
分析:如果以上指标倒算，我们可以分析经营活动现金收回全部资产所需的期限。因此，该指标体现了企业资产回收的意义。回收期越短，资产变现能力越强。
七、财务弹性分析指标
24.现金投资比=最近五年经营活动累计现金流量净额/同期资本支出、存货增加、现金股利之和。
资本性支出，取自购买和建造固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金项目；
存货增加，现金分红，全部来自现金流量表，主表。
标准值:0.8。
意义:说明企业经营产生的现金满足资本支出、存货增加、现金分红的能力，价值越大越好。比例越大，资金自给率越高。
分析:当达到1时，意味着企业可以用经营获得的现金来满足企业扩张所需的资金；如果小于1，则意味着企业的部分资金必须由外部融资补充。
25.现金股利保证倍数=每股经营现金流/每股现金股利=经营活动产生的现金流量净额/现金股利。
值:2。
意义:比例越大，现金分红能力越强，价值越大越好。
提示:分析结果可以和以往同行、企业对比。
26.经营指数=经营活动产生的现金流量净额/经营活动产生的现金
经营现金=经营活动净收入+非现金费用=净利润-投资收益-营业外收入+营业外支出+本期计提折旧+无形资产摊销+递延费用摊销+递延资产摊销。
标准值:0.9。
意义:分析会计收益与现金流量净额的比例关系，评价收益质量。
分析:接近1，意味着企业从经营中能获得的现金与应得的现金相当，收入质量高；如果小于1，说明企业的收入质量不够好。
资料来源:首席财务官愿景
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