2017年钢铁价格会涨吗(机械设备行业特点及审计应对)

2023-01-15 19:37:03 发布:网友投稿 作者:网友投稿
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机械设备行业特点及审计应对(一)

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引言

我国是制造业大国,机械设备制造在制造业中具有举足轻重的作用,行业内细分子行业众多,其产供销体系完整而复杂。 就财务核算而言,涉及收入确认时点、特殊条款对销售价格的调整、废料以及模具等会计处理、委托加工情形、成本归集与结转等多个传统而典型的课题,需要审计师给与较多的关注。

本报告在对机械设备制造行业基本情况、销售流程和生产流程简单介绍的基础上,结合行业特点和惯例对可能涉及的常见会计审计问题予以分析总结,以期为初入该行业的审计师提供些许参考。 本报告分两期发布,此为第(一)篇。

一、行业基本情况

(一)行业特点和产业链情况

在国民经济体系中,机械设备行业位居产业链的中游,属于周期性行业,同时,行业属于资本、技术及劳动力密集型产业,处于行业成熟期,技术驱动因素较小,但仍存在可能技术突破的一些环节,典型的如汽车的轻量化运用。

行业内细分行业众多,包括专用设备、通用设备、运输设备和仪器仪表等,产品种类繁多,应用广泛,但行业技术水平参差不齐,除个别子行业外,大部分不具备垄断性。 机械设备制造行业的上游为钢铁、有色等原材料企业,下游为基建、汽车、生物医药、新能源、造纸印刷、纺织、农业生产、交通运输行业等。 具体详见图1。

机械设备制造业处于产业链中游,起到承上启下的作用,同时也面临上下游行业的双向挤压,若所处细分行业市场集中度较低,往往市场竞争激烈,议价能力不足。 具体来看:上游行业多为大型矿业集团、钢厂等,议价能力有限;对于下游企业的议价较为分化,一般而言,具有技术壁垒或下游较为分散的,机械设备企业的议价能力较强,而对于下游客户集中度较高的,则议价能力较弱。

图1:机械设备行业上下游产业链

(二)原材料供应与产品销售

1. 上游行业与原材料供应

如前所述,上游行业通常主要为钢铁、有色金属等原材料企业,具有较强的行业周期性,除此外,根据原材料产地不同,通常还会受到国际形势、环保政策、期货和金融化、废品回收等因素影响。 具体如下:

(1)国际形势与进口依赖。 我国部分金属,特别是高功能钢材和稀有金属等,依赖进口来满足经济发展的需要,受到国际形势的影响较大。 近年来,在贸易摩擦与实体清单背景下,卡脖子核心零部件亟需突破,国内机械设备企业加大研发投入,积极寻求国产替代。

(2)环保政策和“降杠杆”要求。 矿石从原料变成成品钢材和有色金属的过程一般要经过冶炼、初加工等高污染高能耗环节。 2015年12月18日,中央经济工作会议提出“去产能、去库存、去杠杆、降成本和补短板”等政策。 钢铁企业作为供给侧改革的重点,关停了一系列高能耗高污染的“地条钢”,带动了钢铁价格的上涨,2017年上半年,螺纹、热轧和冷轧的均价分别为3666.38元/吨,3562.76元/吨和4158.62元/吨,同比分别上涨56.50%、45.07%和34.76%。 同时,钢铁产量也向大型钢厂进一步集中。

(3)期货与金融化发展。 总体上看,机械设备行业受原材料价格影响较大,加上钢铁和有色产品等具有标准化特性,规模较大的厂商可能会使用期货产品,甚至会介入供应链金融等,以规避原材料价格的波动风险和维持利润的平稳性。

(4)废金属回收与利用。 废金属作为一种再生资源,在矿产资源日益紧缺的背景下,各种废金属回收技术和利用率不断提高,金属回收业呈现爆发式增长。 据相关统计,我国现存金属回收企业32万家。 其中,废钢是最常见的回收产品,如华宏科技(002645.SZ)的废钢加工及贸易业务;铝金属自身熔点较低,回收利用的要求也较低,部分有条件的厂商甚至直接将废铝投料再加工。

2. 下游行业与产品销售

机械设备行业的下游行业通常主要为大型的装备制造厂、基建等,基本上所有产品销售均采用TOB直销模式,少数情况可能会涉及经销商,如标准化程度较高的通用工业品等。 不同类别产品特性及销售模式具体如表1。

表1:不同类别产品特性及销售模式

(三)市场竞争要素

机械设备企业的市场竞争能力受价格(成本)优势、技术创新能力、优质客户基础以及融资能力等多方面影响。

1. 价格(成本)优势

一般来说,机械设备的使用年限较长,初始购置成本占总使用成本的比重越低。 但对于下游新兴行业,设备的使用寿命由技术迭代而非老化磨损决定,更短的使用周期使下游客户对初始购置成本更为敏感。 因此,更低的价格是提升市场份额所不可或缺的要素。

而价格优势的关键在于成本控制能力。 对机械设备企业来说,原材料是成本的最大构成部分,因此也是具有最大降本空间的环节。 另外,具有有低成本要素(土地、厂房)的公司往往容易取得成本竞争优势。

2. 设计与技术创新

产品竞争力是高端设备领域市场竞争的核心环节,其关键在于产品设计与技术创新,而技术创新离不开持续的研发投入。 在外有贸易摩擦、实体清单压力,内有科创版、创业板注册制支持下,近几年机械设备行业普遍加大研发投入,大部分机械子行业均呈现出研发费用率攀升的态势。 据东北证券估算,2021年,机械行业全年研发费用率为4.9%,同比增长0.2个百分点,研发费用同比增长22%;2022Q1研发费用率为4.6%,同比增长0.5个点,研发费用同比增长9%。

3. 优质客户基础

以大型装备厂为例,通常对供应链的稳定程度要求较高,因此在选择供应商时,大型装备厂要经过严格的资格认证程序,而机械设备企业一旦成为其供应商(或进入供应商名录),双方便建立起了双向的长期合作关系,具有一定的客户粘性。 但同样出于稳定供应链的目的,一般大型装备厂通常采用多供应商策略,即与多个供应商建立稳定的业务关系,因此机械设备企业的客户集中度一般不会太高。

4. 融资能力

机械设备行业具有重资产特点,需要投入大量的土地、设备和资金。 同时对于上下游议价能力相对较弱,运营过程中往往面临积压资金的情况。 根据同花顺上市公司数据,机械设备行业的存货和应收账款周转天数总和位居众多行业当中排名前十。 因此,雄厚的资金和畅通的融资渠道也是行业竞争不可忽略的要素。

二、销售流程及核算

(一)销售模式和流程

对于机械设备行业而言,招投标是比较常见的订单获取方式,订单可能是单个业务合同(如大型的钢构、船舶等设备等),也可能包括一系列的设备(比如一系列的同类设备),甚至是大批量的连续零部件(连续生产状态下)。 针对产品的不同类型,目前行业内企业多采用“按单生产”(如定制化设备)或“库存生产”(如拖拉机、割草机、户外发电机等一些直接用于终端的通用设备)两种模式,主要是源于产品的定制性或通用性,以及为缩短产品存储时间,提高存货流转效率。

一般情况下,销售流程主要包括客户开拓、签订合同、组织发货、物流运输、签收、调试、终验和对账等环节,具体如表2。

表2:机械设备行业的销售流程及具体表现

(二)收入确认时点

根据上述销售流程,机械设备行业较为常见的收入确认时点包括以下几种:

1.产品交付签收后确认收入

如配件、无需安装调试的设备等。 如科大智能(300222)2021年报披露,“本公司按照与客户签订的销售合同,对于不需要本公司负责安装调试的产品,在将货物发往客户单位,客户验收合格并取得客户的签收单据后确认收入”。

2.初验并调试完成后确认收入

如先惠技术(688155)2021年报披露,“对于整线装备和工业制造数据系统,公司以产品送达客户指定地址并完成安装调试,产品由客户控制,作为收入确认时点。 对于配件,公司以产品交付作为收入确认时点。 ”

3.终验收时确认

一般合同中约定验收条款时,通常在验收时点确认,这也是较为常见的收入确认时点。 哈工智能2021年报披露,“公司的产品完工后由客户对产品进行终验收,依据企业会计准则的有关规定并结合公司的实际经营特点,公司的项目销售以终验收合格作为收入确认时点。 当项目合同由多个子项目构成且由客户对各子项目分别进行终验收时,以客户对各子项目分别进行终验收合格的时点,分别作为各子项目收入确认时点。 对于无需为客户提供安装、调试的自动化装备项目,对于国内销售,公司在产品发出、客户签收后确认销售收入。 ” 天奇股份(002009)也是终验收时确认收入。

4.对账后确认

对于连续供货的客户,合同中通常约定对账条款,因此多在对账后确认收入。 格林精密2021年报披露,“公司销售精密结构件、精密模具等产品,属于在某一时点履行履约义务。 本公司内销精密结构件收入确认需满足以下条件: 根据合同约定将产品交付给购货方, 双方进行验收对账后确认收入实现。 ”

但由于对账周期存在时间差,因此收入在对账周期内还是在对账日确认,会产生不同的差异,具体如表3。 因此,当企业会计政策采用对账后确认收入时,审计师应考虑究竟是以对账日还是对账周期确认收入,以及相应的时间差如何处理等。

表3:以对账周期和以对账日确认收入的差异

(三)销售合同涉及的特殊条款

1. 年降条款

由于下游行业通常为大型装备制造厂或基建,机械设备行业企业对下游的议价能力较弱,加上市场竞争往往会导致价格下降,因此常年批量供货订单中会约定价格逐年下降的条款(即“年降条款”),尤其以汽车零部件行业居多。 有的在合同中明确约定,有的则口头约定或者基于行业惯例,常见表现形式为:在产品量产次年开始,在固定年限内每年按照固定比例进行降价,固定年限结束后公司产品不再受年降条款限制。 在实际执行过程中,若原材料市场发生较大波动,发行人可与客户重新对产品价格进行协商,降低价格年降比例或者维持价格不变,从而保证发行人合理的利润空间;产品销售价格在年度内一般保持稳定。

此外,与主要客户约定的年降政策和执行情况、对销售单价和毛利率的影响等也是IPO审核的重要关注点。 具体案例如下:

销售价格与年降条款

《关于无锡锡南科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的审核问询函》之回复报告

“问题14. 关于销售价格

申请文件显示:……(2)发行人主营产品中存在与部分客户约定年降条款,年降比例一般在3%-5%左右,年降期限一般为三年。

请发行人:(3)说明约定年降条款的客户名称、主要客户年降政策、年降幅度及实际执行情况,区分年降产品及非年降产品分类说明收入及占比情况,并结合前述情况量化分析年降政策对发行人经营业绩的影响。 请保荐人、申报会计师发表明确意见。 ”

基于此,在审计时应评估年降条款的范围、影响以及具体执行情况。 由于年降条款存在结算时间差,往往是跨期结算的情况,类似于销售折扣,审计师应当考虑其正确的归属期间。 同时,也要注意年降条款具体的实现形式,有的直接体现为销售折扣,有的则反映在下一批货物的价格调整。

2. 质量条款

质保金条款作为合同买方保护自身权益的一种方式,被广泛运用到机械设备等合同关系中,往往约定由买方保留一部分款项暂不给付作为质保金,待质保期届满或设备(货物)交付后一定期限届满,设备质量合格再行给付。

对于质保金,审计师需要结合行业惯例、实际发生质保情况及质保金的历史回收情况综合考虑。 当历史经验显示,企业频繁因质保金条款导致合同价款不能全额收回时,应结合收入准则“企业因向客户转让商品而有权取得的对价很可能收回”之条款,审慎考虑将合同全额确认收入是否恰当。 另外,审计师也应注意质保金的列报是否符合“合同资产”的要求,并恰当地考虑合同资产信用减值风险。 具体案例如下:

合同资产/应收账款

《首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的第二轮审核问询函的回复中有关财务会计问题的专项说明》

应收账款

《招股说明书》

根据《企业会计准则第14 号——收入》第三十三条的规定“对于附有质量保证条款的销售,企业应当评估该质量保证是否在向客户保证所销售商品符合既定标准之外提供了一项单独的服务。 企业提供额外服务的,应当作为单项履约义务,按照本准则规定进行会计处理。 ”公司针对产品的质量问题提供的质量保证系向客户保证所销售商品符合既定标准,并不提供额外服务,不构成单项履约义务。

报告期内,公司产品质量稳定,退换货比例较低,也未发生因产品质量问题而被客户扣取质保金的情况。 根据行业惯例、实际发生质保情况及质保金的历史回收情况,公司应收产品质保金本质上为仅取决于时间流逝而向客户收取对价的权利,因此公司将质保金在新收入准则下继续在应收账款列报。

此外,退换货也是保障产品或设备质量的主要方式之一。 对于退换货,审计师应按照收入以及或有事项准则进行处理,其中涉及到的退货金额,需要运用恰当的会计估计。

3. 价格调整条款

机械设备行业(包括一部分的汽车零部件行业)以大量金属作为原材料,因此产品价格和盈利水平较大程度时候收到金属价格波动影响。 由于价格传导机制的存在,金属价格波动也会在一定程度上向他们的下游客户传导。 这种传导通常体现为价格的补差或折扣,有的会在合约中明确约定,有的会额外签订补充协议来体现。

价格补偿收入

《苏州上声电子股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书(注册稿)》

“公司价格补偿收入包括直接支付新增材料成本的补偿款、预先补偿材料成本上涨损失两种方式。 客户直接支付的新增材料成本补偿款的情形下,公司在各期价格补偿收入事项和补偿金额得到客户邮件确认后,确认价格补偿收入。 客户预先补偿材料成本上涨损失的情形下,公司根据未来期间相关配套扬声器的预计销量予以摊销,确认每个车载扬声器应确认的价格补偿,每期按照当期实际销量确认价格补偿收入。 ”

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